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行業(yè)動(dòng)態(tài)

2015年全球礦業(yè)形勢(shì)與展望2015-10-30: 近年來(lái)
，全球礦業(yè)伴隨世界經(jīng)濟(jì)調(diào)整而持續(xù)低迷，國(guó)際礦產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌
。在經(jīng)歷連續(xù)3年的大幅調(diào)整后，全球礦業(yè)市場(chǎng)逐步趨于穩(wěn)定
，但世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力依然對(duì)全球礦業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響
。礦產(chǎn)勘查開發(fā)投資持續(xù)萎縮，新發(fā)現(xiàn)
、新項(xiàng)目減少
。不同礦產(chǎn)品供需形勢(shì)不一，大宗礦產(chǎn)品面臨需求不足和供應(yīng)過(guò)剩的雙重壓力
，但以鋰為代表的新能源新材料礦產(chǎn)需求增速加快
。一些礦業(yè)公司經(jīng)營(yíng)困難，重組并購(gòu)增多
。與此同時(shí)
，重要礦產(chǎn)資源國(guó)加快了機(jī)構(gòu)和財(cái)稅體制改革，進(jìn)一步改善礦業(yè)投資環(huán)境
。
1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——
世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，新興經(jīng)濟(jì)體增速進(jìn)一步放緩
國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在10月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中預(yù)計(jì)
，2015年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.1%
，較7月預(yù)測(cè)的下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，較2014年增速下降0.3個(gè)百分點(diǎn)
；2016年世界經(jīng)濟(jì)增速為3.6%
，較之前預(yù)測(cè)的下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。主要因素是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇乏力
，而新興經(jīng)濟(jì)體增幅進(jìn)一步放緩
。國(guó)家和地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然不平衡
。與去年相比，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇略微加快
，而新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增速進(jìn)一步放緩
。
IMF預(yù)計(jì)，2015年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速為2%
，略低于此前預(yù)測(cè)的2.1%
。其中美國(guó)2015年經(jīng)濟(jì)增速為2.6%，較此前預(yù)測(cè)的2.5%提高一個(gè)百分點(diǎn)
。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速為1.5%
，與此前預(yù)測(cè)持平。日本經(jīng)濟(jì)增速為0.6%
，低于此前預(yù)測(cè)的0.8%
。
除中國(guó)外，IMF大幅調(diào)低了此前預(yù)測(cè)的新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的2015年和2016年增速
。2015年新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增速?gòu)?.2%下調(diào)到4%
，2016年增速則從4.7%下調(diào)為4.5%。其中俄羅斯2015年經(jīng)濟(jì)增速?gòu)拇饲暗?3.4%下調(diào)為-3.8%
；巴西從此前預(yù)測(cè)的-1.5%下調(diào)為-3.0%
；印度則從7.5%下調(diào)為7.3%。
新興經(jīng)濟(jì)體受到商品價(jià)格下跌
、貨幣貶值和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的影響
，經(jīng)濟(jì)下行加劇。過(guò)去3年
，價(jià)格下跌使得商品凈出口的新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速放緩
。IMF預(yù)計(jì)，2015～2017年
，商品價(jià)格下跌要比2012~2014年影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高一個(gè)百分點(diǎn)
。對(duì)于能源產(chǎn)品出口國(guó)來(lái)講，影響更大
，可能達(dá)到2.25個(gè)百分點(diǎn)
。2016年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)進(jìn)一步穩(wěn)固，新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體有所改善
，比如巴西
、俄羅斯以及拉丁美洲和中東的一些國(guó)家。
2 勘查投入——
礦產(chǎn)勘查投入持續(xù)下降
，新發(fā)現(xiàn)減少
作為礦業(yè)景氣度先行指標(biāo)的礦產(chǎn)勘查投入連續(xù)第三年下降
。據(jù)SNL金屬和礦業(yè)公司統(tǒng)計(jì)，2014年全球有色金屬勘查投入從2013年的144億美元下降到107.4億美元
，降幅為26%
。
2015年4月
，SNL金屬和礦業(yè)咨詢公司董事杰森·古爾登在智利圣地亞哥舉辦的第八屆勘查論壇上發(fā)表演講時(shí)估計(jì)，2015年全球有色金屬勘查投入將下降10%~15%
，大約為100億美元
。2014年下半年，由于初級(jí)勘探公司未能籌集到足夠資金
，因此2015年也就沒(méi)有太多資金投入勘探
。
2014年，中國(guó)礦產(chǎn)勘查投資為**45億元
，較上年下降5.4%
。其中，油氣勘查投資743億元
，下降1.2%
；非油氣礦產(chǎn)勘查投資402億元，下降12.5%
。
過(guò)去3年
，大型礦業(yè)公司一直在大幅削減勘查投入，2015年也不會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)
。草根勘探投資持續(xù)下降
，其所占比例已經(jīng)下降至30%，首次被礦山勘探超過(guò)
。過(guò)去10年
，礦山勘探投資比例一直在穩(wěn)步上升。自2013年中期以來(lái)
，草根勘探所宣布的重要鉆探發(fā)現(xiàn)大幅下降
。短中期看，這種趨勢(shì)還將繼續(xù)
。草根勘探減少
，意味著新的發(fā)現(xiàn)和新的礦山減少，如果這種情形再延續(xù)幾年
，必然會(huì)對(duì)中長(zhǎng)期礦產(chǎn)品供應(yīng)帶來(lái)嚴(yán)重影響
。因此，國(guó)際礦業(yè)界一直呼吁關(guān)注勘查危機(jī)
。
面對(duì)礦業(yè)市場(chǎng)整體下行
，礦業(yè)公司項(xiàng)目開發(fā)更趨謹(jǐn)慎。一方面暫?div id="m50uktp" class="box-center"> ；蛲七t項(xiàng)目建設(shè)，另一方面盡可能削減投資規(guī)模
，使得全球礦業(yè)項(xiàng)目投資下降
。
礦產(chǎn)勘查開發(fā)投資萎縮
，也嚴(yán)重影響到采礦業(yè)勞工市場(chǎng)，特別是礦業(yè)行業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家
。一些國(guó)家礦業(yè)專業(yè)人才失業(yè)率明顯高于其他行業(yè)
，尤其是對(duì)鐵礦石、煤炭等大宗礦產(chǎn)行業(yè)影響較大
，人才流失嚴(yán)重
。
3 產(chǎn)品價(jià)格——
價(jià)格震蕩加劇，礦產(chǎn)品出口國(guó)受影響嚴(yán)重
2014年以來(lái)
，國(guó)際礦產(chǎn)品市場(chǎng)面臨需求減緩和供應(yīng)過(guò)剩的雙重壓力
。一方面，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力
，對(duì)大宗礦產(chǎn)品需求不旺
，另一方面，重要礦產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)為維持市場(chǎng)份額
，非但沒(méi)有減產(chǎn)
，反而擴(kuò)大市場(chǎng)供應(yīng)，使得國(guó)際礦產(chǎn)品市場(chǎng)嚴(yán)重供過(guò)于求
，價(jià)格大幅下滑
，特別是石油、鐵礦石和煤炭等大宗礦產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌
。礦產(chǎn)品價(jià)格下跌
，直接影響到重要礦產(chǎn)資源國(guó)家的出口，進(jìn)而影響整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
，甚至影響到政治穩(wěn)定
。
礦產(chǎn)品價(jià)格下跌直接導(dǎo)致礦產(chǎn)品出口大國(guó)收入大幅下降。2015年前8個(gè)月
，巴西鐵礦石出口額為95億美元
，較去年同期的181億美元下降47.6%。2015年前9個(gè)月
，智利礦產(chǎn)品出口額為261億美元
，較上年同期的309.7億美元下降15.6%。2015年上半年
，秘魯銅出口量同比增長(zhǎng)**.7%
，但是出口額卻同比下降了13%。2015年上半年
，澳大利亞礦產(chǎn)品出口額同比下降30.3%
，賤金屬及其制品出口降幅超過(guò)20%。
總體上看，礦產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)大幅下跌的可能性下降
，但供給進(jìn)一步擴(kuò)大與需求減緩的雙重壓力依然存在
。礦業(yè)公司減產(chǎn)將逐漸增多，政局動(dòng)蕩以及礦工訴求也會(huì)給礦產(chǎn)品供應(yīng)帶來(lái)影響
，局部性供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)加大
。
4 并購(gòu)融資——
礦業(yè)公司并購(gòu)減少，融投資更趨謹(jǐn)慎
礦產(chǎn)品價(jià)格下跌
、行業(yè)不景氣使得全球礦業(yè)公司并購(gòu)繼續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)
。據(jù)安永公司統(tǒng)計(jì)，2015年上半年
，全球礦業(yè)并購(gòu)額下降到127億美元（不包括必和必拓公司拆分的87億美元）
，同比下降30%；并購(gòu)案件下降43%至170個(gè)
。但是從季度看
，第二季度并購(gòu)案件和并購(gòu)額分別比第一季度增長(zhǎng)2%和13%。
與以往相比
，礦業(yè)公司投資更趨謹(jǐn)慎
，重點(diǎn)放在提高生產(chǎn)率，加強(qiáng)內(nèi)部管理
，而不是擴(kuò)張性投資
。而市場(chǎng)投資者更看重短期回報(bào)，而不是長(zhǎng)期投資
。
礦業(yè)公司加強(qiáng)資產(chǎn)管理
，資產(chǎn)剝離案件上升。5月份
，必和必拓公司完成非核心資產(chǎn)剝離
，分離出一家名為South32公司，后者主要經(jīng)營(yíng)鋁
、動(dòng)力煤
、錳、鎳
、鉛
、鋅和銀。除必和必拓外
，嘉能可
、英美集團(tuán)、巴里克黃金公司等礦業(yè)巨頭也實(shí)施了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和剝離
，以提高公司運(yùn)營(yíng)效益
。
安永公司認(rèn)為
，融資已成為中小礦業(yè)企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，主要是因?yàn)樽C券市場(chǎng)在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
，而借貸機(jī)構(gòu)高度惜貸
。在發(fā)行股票困難的情況下，礦業(yè)公司更多地選擇貸款
、股權(quán)和可轉(zhuǎn)債等方式融集資金。
5 中國(guó)市場(chǎng)——
經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn)
，大宗礦產(chǎn)品需求穩(wěn)中趨降
中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步走穩(wěn)
，沒(méi)有出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行一直處于合理區(qū)間
。過(guò)去一年半中
，中國(guó)GDP平均增幅大約為7.1%，2015年前兩個(gè)季度GDP增速皆為7%
，顯示經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn)
。相應(yīng)的，大宗礦產(chǎn)品生產(chǎn)和消費(fèi)減緩
，部分礦產(chǎn)趨降
。
2014 年，中國(guó)一次能源
、粗鋼
、10種有色金屬、黃金產(chǎn)量均位居全球首位
。其中
，一次能源生產(chǎn)總量為 36 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，原煤產(chǎn)量38.7 億噸
，原油產(chǎn)量 2.** 億噸
，天然氣產(chǎn)量 1301.6 億立方米；一次能源消費(fèi)總量為42.6億噸標(biāo)準(zhǔn)煤
，能源自給率為84.5%
。生產(chǎn)粗鋼8.2億噸，10種有色金屬4380.1萬(wàn)噸
，黃金 458.1 噸
。
2015 年上半年，原油產(chǎn)量 1.06 億噸
，同比增長(zhǎng)2.1%
；天然氣630億立方米，增長(zhǎng)2.5%
；鐵礦石6.3億噸
，同比下降10.7%
；10種有色金屬2526.3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.3%
；黃金228.7噸
，增長(zhǎng) 8.4%。水泥產(chǎn)量10.8 億噸
，同比減少 5.3%
；平板玻璃 4.0億重量箱，下降4.2%
；磷礦石6629.8萬(wàn)噸
，增長(zhǎng)9.1%。
2014 年
，中國(guó)礦產(chǎn)品貿(mào)易總額為1.09萬(wàn)億美元
，同比增長(zhǎng)5.7％。其中
，進(jìn)口煤炭2.91 億噸
，下降 10.9%；進(jìn)口石油 3.38 億噸
，增長(zhǎng) 5.1%
；進(jìn)口鐵礦石 9.33 億噸，增長(zhǎng)13.8％
。2015年前3個(gè)季度
，進(jìn)口原油2.49億噸，同比增長(zhǎng)8.8%
；進(jìn)口煤炭1.56億噸
，下降29.8%；進(jìn)口鐵礦石6.99億噸
，增長(zhǎng)0.03%
；進(jìn)口銅礦932.8萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.3%
。
6 改革應(yīng)對(duì)——
重要礦產(chǎn)資源國(guó)進(jìn)行礦業(yè)體制改革
，積極應(yīng)對(duì)下行
進(jìn)入2015年后，全球礦業(yè)發(fā)展形勢(shì)持續(xù)低迷
，世界礦業(yè)政策仍處于變動(dòng)之中
，但變動(dòng)不如往年頻繁，調(diào)整法律和政策的國(guó)家數(shù)量也不如往年多
，總體未出現(xiàn)劇烈的改革
。其中，約有25個(gè)國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)或計(jì)劃進(jìn)行礦業(yè)法修改
，但真正完成礦業(yè)法修改的國(guó)家并不多
。許多國(guó)家尋求提高權(quán)利金等稅費(fèi)
，但過(guò)程艱辛，結(jié)果并不理想
。少部分未開放的國(guó)家開始放寬礦業(yè)外商投資準(zhǔn)入
。
成立地區(qū)礦業(yè)發(fā)展基金，強(qiáng)制礦業(yè)公司繳納
，以促進(jìn)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的發(fā)展
，成為新的趨勢(shì)。鼓勵(lì)礦業(yè)投資
，推動(dòng)礦產(chǎn)資源開發(fā)
，促進(jìn)礦業(yè)發(fā)展成為大多數(shù)國(guó)家應(yīng)對(duì)礦產(chǎn)品價(jià)格下滑對(duì)經(jīng)濟(jì)造成不利影響的重要目標(biāo)。同時(shí)
，促進(jìn)礦業(yè)項(xiàng)目當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)發(fā)展也受到越來(lái)越多的重視。
中國(guó)政府進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)
，多措并舉激發(fā)市場(chǎng)活力
，礦產(chǎn)資源管理更加規(guī)范有序，節(jié)約與綜合利用取得新進(jìn)展
。2014年以來(lái)政府取消了23項(xiàng)涉及地質(zhì)礦產(chǎn)類的審批事項(xiàng)
，將煤炭、石油
、天然氣等礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)率降為零
，煤炭資源稅實(shí)行從價(jià)定率計(jì)征。發(fā)布首個(gè)礦產(chǎn)資源綜合利用指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和8個(gè)礦種的開采回采率
、選礦回收率
、綜合利用率最低指標(biāo)要求，有力地推動(dòng)礦產(chǎn)資源節(jié)約與綜合利用
。
7 展望2016——
經(jīng)濟(jì)再平衡持續(xù)
，新能源礦產(chǎn)需求爆炸式增長(zhǎng)
展望2016年，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的局面依然存在
，同步復(fù)蘇仍然比較困難
。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體穩(wěn)步復(fù)蘇，新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體面臨較大的下行壓力
。貨幣政策變化依然是影響全球經(jīng)濟(jì)不確定性的重要因素
。眾多國(guó)家選擇基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要措施。新能源汽車
、清潔能源
、新型材料是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方向，展現(xiàn)了良好的發(fā)展前景
。
大宗礦產(chǎn)品價(jià)格保持穩(wěn)中有降有助于全球經(jīng)濟(jì)走出低谷
。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)復(fù)蘇將帶動(dòng)礦產(chǎn)品消費(fèi)
，有效增加礦產(chǎn)品需求。全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定
，資本市場(chǎng)向好
，礦業(yè)公司融資方式更趨多遠(yuǎn)化。以剝離資產(chǎn)
、削減投資和提高生產(chǎn)率為主要方式的公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略將延續(xù)
，企業(yè)大面積虧損的局面將有所好轉(zhuǎn)。
以新能源汽車
、3D打印為代表的新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)將帶動(dòng)鋰
、稀土、螢石
、硼
、釩、石墨等礦產(chǎn)的消費(fèi)
，從而刺激相關(guān)礦產(chǎn)的勘查和開發(fā)
。2015年前3個(gè)季度，中國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)約14.43萬(wàn)輛
，銷售約13.67萬(wàn)輛
，同比分別增長(zhǎng)2倍和2.3倍。據(jù)估計(jì)
，到今年年底
，全球?qū)⒂?00萬(wàn)輛電動(dòng)汽車行駛在路上。中國(guó)
、阿根廷等國(guó)家的頁(yè)巖氣勘查開發(fā)將加速發(fā)展
，與之相關(guān)的壓裂用砂、鈮等礦產(chǎn)需求大幅增長(zhǎng)
。
近年來(lái)
，中國(guó)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)政政策，不再依靠強(qiáng)刺激來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
，而是依靠大眾創(chuàng)新
、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)來(lái)激發(fā)市場(chǎng)活力。經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn)
，新能源新材料行業(yè)快速發(fā)展
，使得煤炭、鐵礦石
、鋁土礦等大宗礦產(chǎn)品生產(chǎn)和消費(fèi)下降
。
需要指出的是，由于礦產(chǎn)勘查投入持續(xù)下降
，勘探工作量減少
，新礦產(chǎn)地發(fā)現(xiàn)數(shù)以及儲(chǔ)量替代率下降
。與此同時(shí)，全球礦山開發(fā)投資下降
，新投產(chǎn)礦山數(shù)減少
，新增礦產(chǎn)品供應(yīng)量不足，而老礦山由于品位下降和成本上升而關(guān)閉
，加上庫(kù)存消化加快
，礦產(chǎn)品市場(chǎng)供需將發(fā)生積極變化。

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